世界經濟局勢緊張,比特幣能成為避險資產嗎?
合作媒體:巴比特資訊
鏈內參/張詠晴編譯 2019-10-05 10:30

 

此次全球股市暴跌毫無徵兆,讓人沒有一點點防備,並且慘烈程度超出很多人的意外。

 

美國股市道瓊斯指數三天暴跌1200點,那斯達克指數和標普500指數同樣大跌。作為世界金融中心的老大,美股有如此大的調整,自然也讓全球的股市都陷入到一個「恐慌之中去」。

 

歐股方面,昨夜三大股指大幅收跌,德國股市大跌約3%,英國股市大跌超過3.2%,法國股市大跌超3%,均創逾一個月以來新低。亞太股市受此影響昨天開盤均大跌,日本股市下跌超過2%,韓國股市也同樣下跌近2%,澳洲股市同樣大跌。

 

而作為避險投資品的現貨金價迎來了上漲,一度強勁上漲25美元,上探觸及1500美元重要關口。很多資金由股市進入了黃金市場,從而一改黃金多日的萎靡之勢。

 

比特幣並未受到股市的影響,這兩天一直在8000美元附近震盪,走出微跌的勢態。

 

究竟是什麼原因造成了全球股市的整體走低?在經濟下行的刺激下,比特幣還會走出新一輪的上漲行情嗎?

 

歐美貿易戰硝煙再起

 

早些時候,WTO授予川普政府對歐洲商品徵收75億美元關稅的權利。美國貿易代表署的高級官員說,在世界貿易組織獲勝後,美國將對歐盟商品徵收關稅。美國貿易代表署星期三公布了計劃瞄準的產品清單,加劇了川普政府在全球貿易方面的鬥爭。

 

這必然引發新一輪的報復,歐盟已經對美國強硬表示,歐盟必將對此進行反擊,而且已經準備好報復清單。

 

現在美國和歐洲之間的摩擦,已經愈演愈烈,川普不會讓步,歐洲的梅克爾、馬克宏也不會讓步,這樣一來,市場就特別擔心歐美之間的摩擦升級,從而引發市場更大的恐慌,於是很多資金紛紛從金融市場撤出。

 

事實上,由於擔心經濟放緩,在貿易衝突擴大的消息傳出之前,美國主要股指就已經暴跌。投資者一直擔心持續的貿易戰會拖累全球經濟成長,並可能將美國拖入衰退。

 

美國政局面臨變盤

 

屋漏偏逢連夜雨,經濟數據不樂觀的時候,美國政壇亦變得不穩定起來。

 

一場美烏總統「通話門」事件持續攪動美國政壇。根據中國央視報導,美國國會眾議院對總統的彈劾調查繼續推進。川普認為此次調查並非關聯彈劾,而是「政變」,旨在「封殺」他的多項政策,包括支持私人擁有槍支和在美墨邊境修築「隔離牆」。

 

一些投資者表示,如果川普下台,美國股市可能會出現類似柯林頓當時那樣的反彈。但市場主要擔心的是,彈劾將破壞貿易談判。而在此前,川普曾說過,如果他下台,華爾街股市將崩盤。

 

除此之外,有關民主黨美國2020年大選候選人的爭奪也越來越激烈。根據最新調查顯示, Elizabeth Warren在民意調查的支持率已經超過半數,是其主要競爭對手拜登的兩倍。

 

交銀國際董事總經理、研究部負責人洪灝撰文指出,Warren的民粹主義思想更極端,她的施政綱領包括對富人增稅;分拆大型美國公司如亞馬遜、谷歌和臉書等;並指派員工代表進入管理層參加管理決策,尤其要改變勞工薪酬待遇分配問題。而這一系列問題都是華爾街的命門。

 

一旦Warren當選,對華爾街來說,或許是滅頂之災。

 

英國硬脫歐

 

英國政府2日正式向歐盟遞交了新「脫歐」方案。英首相強森當日在保守黨年會上發表閉幕演講時說,新方案是有建設性的合理提議,代表了英國的妥協。如果歐盟不接受這一方案,英國將在10月31日無協議「脫歐」。

 

歐委會隨後發表聲明說,歐盟委員會主席容克對強森推動談判、推進達成協議的決心表示歡迎,認為英方提供的新方案在一些方面有了積極的進步,但也依然存在問題,需要進一步協商。此外,歐盟對新方案中的海關規則等方面仍存疑慮。

 

聲明強調,歐英雙方必須達成一個合法的解決方案以實現「備份安排」的所有目標,希望實現英國有協議「脫歐」。

 

分析人士指出,儘管英方認為做出了讓步,但從歐盟表態看,雙方顯然仍存需要協商解決的問題。歐盟能否接受該方案目前難下定論,而該方案能否得到英國議會多數議員支持也不得而知。況且即便歐盟接受新方案,雙方啓動新「脫歐」協議談判,要想實現英國在10月底前有協議「脫歐」也難度極大。

 

比特幣能否再次大漲

 

由於隔夜美國經濟報告爆冷,引發市場對經濟衰退擔憂。隨著避險情緒升溫,亞市盤中現貨黃金維持升勢,現報1509美元/盎司附近。

 

有分析師認為,因美元指數走軟,現貨黃金週五亞市盤中短線拉升,稍早一度觸及1510美元/盎司關口,但目前可能在1520美元/盎司附近遭遇阻力。

 

而同樣被人們看好的資金避險工具比特幣表現卻平平,而且出現了略微下跌的走勢。難道比特幣經過上次大跌之後,就萎靡不振了?比特幣還能走出一波像樣的上漲行情?這些都是投資者比較關心的問題。

 

有業內人士開玩笑說,比特幣的主要投資者在中國,現在中國人都在休長假。也許這也不無關係。

 

回歸正傳。從歷史上看,黃金一直是經濟危機中,最佳的避險品種,但黃金難以覈實,難以保管,不易分割,無法快速轉移。

 

而其實自比特幣誕生以來,它已經無數次被拿來與黃金進行對比,從商品特徵來看,比特幣和黃金聯繫緊密。比特幣的設計,很大程度上借鑒了轉載自站長之家黃金的特徵。由於存量有限,並且不受中央銀行影響,兩者都成為了一種有效的防通貨膨脹工具。

 

比特幣與黃金不同的是,比特幣餘額的真實性,可以透過區塊鏈技術得到快速確認,卻永不可篡改,任何人都可以安全地保管它,無論金額大小。

 

而且它不能被沒收,即便全球央行都發明了自己的數位貨幣,政府也無法阻止比特幣的流通和交易,也就是說,比特幣具有永久的國際流動性。它沒有國界限制,並在數小時內被結算,這使得資金外流的問題變得無關緊要,且它對所有人都開放。

 

比特幣如此之高的波動性,也讓人對它作為一個有效的避險資產產生質疑。其實不然,比特幣的價格波動實際上是一個價格發現的過程,而這個階段對於所有早起資產來說,都是必須要經歷的,而且也是健康的。隨著應用地的場景越來越多,市場的參與者越來越多,比特幣價格的波動性會逐漸降低。

 

業內人士指出,比特幣暫時還不能算穩定的避險資產,但可以當做避險工具,買入比特幣同時在比特幣期貨交易做比特幣美元合約套保,能成功避險本國貨幣貶值的可能。

 

在經濟學家Raoul Pal看來,隨著美國和其他國家試圖透過降息來推動經濟成長,投資者開始越來越多地湧向黃金、現金、政府債券和比特幣作為對衝風險的手段。在一篇推文中,這位前高盛高管揭示了為什麼世界正在迅速接近一場貨幣危機的原因。Pal還認為,比特幣將在即將到來的貨幣大屠殺中茁壯成長。

 

也就是說,未來比特幣有很大機率將取代黃金,成為經濟危機中的中流砥柱,進而成為最好的避險資產。尤其在全球經濟不景氣的大背景下,比特幣的避險功能將會進一步突顯。

 

本文為巴比特資訊授權刊登,原文標題為「全球股市閃崩,黃金避險大漲!比特幣能否迎來新一輪的上漲?