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比特幣有一個獨特的優勢：自我託管，這是傳統金融體系無法匹敵的。重要的是，為了與傳統金融系統同台競爭，比特幣生態系統最大限度地發揮這一競爭優勢。
託管解決方案無論對傳統還是創新金融市場來說，都非常重要，但從歷史上看，比特幣一直受到這方面的限制。那麼為什麼機構投資者需要託管服務？比特幣託管面臨的獨特挑戰是什麼?
為什麼機構投資者需要託管服務
機構投資者需要託管服務的主要原因有兩個：降低風險和合規要求。
透過將儲存資產的實體與管理資產的實體分離，金融機構可以專注於自己最擅長的領域。這種分離也降低了員工帶著所有的資金跑路的風險。通常情況下，託管服務商都是有一定歷史累積的金融機構，如果它們做出違背客戶利益的舉動，對聲譽的影響將得不償失。
在監管方面，世界上佔主導地位的監管機構——美國證券交易委員會（SEC）、英國金融市場行為監管局（Financial Conduct Authority）、新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）等——都要求機構投資者將客戶資金，交由受監管的託管機構保管。通常情況下，受監管的託管機構是券商或銀行。
比特幣託管的獨特挑戰
為傳統金融工具提供託管服務，本身就已頗具挑戰性，而當標的變成比特幣和其他加密貨幣時，其工作將更加複雜。散戶投資者和專業人士在安全儲存比特幣方面都面臨著獨特的挑戰。
比特幣託管面臨的挑戰
首先，加密貨幣是不記名資產，這意味著誰擁有對該資產的控制權，誰就擁有該資產。換言之，如果你丟失了比特幣或者有人偷了它，就沒有辦法拿回這些資產。這與銀行帳戶或信用卡不同，銀行可以簡單地逆轉交易。
大多數散戶投資者，將他們的比特幣儲存在交易所或有被駭客攻擊歷史的熱錢包中。對於專業投資者來說，這不是一個合適的選擇。一些聰明的散戶投資者使用硬體錢包，讓自己的比特幣私鑰可以離線儲存，這比儲存在交易所要安全得多。
然而，從機構投資者的角度來看，單一的USB硬體設備對於管理客戶資金來說，仍然風險太大。如果某位員工帶硬體錢包和所有資金跑路了怎麼辦？相反，投資者應該把權力分開，這樣就沒有人有能力去胡作非為了。
加密貨幣託管產業發展迅速，但與傳統金融相比，它仍然年輕、缺乏經驗。為了讓大型金融機構考慮投資比特幣，需要解決託管方面的問題。除了託管，投資者還需要保護比特幣和其他加密貨幣免遭盜竊的保險產品。
機構託管解決方案
專業投資者需要信譽良好的品牌公司，提供合規的冷儲存藏服務和保險產品。原生加密解決方案雖然有很多，但它們還無法滿足最大的金融參與者。
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原生的加密託管服務包括Coinbase Custody、Xapo、Onchain Custodian以及上面圖表中列出的更多選項。到目前為止，儘管這些服務的範圍有限，但它們已經取得了成功，因為規模較小的漸進式資本配置者利用了這些服務。然而，大多數大型機構仍在觀望。
值得慶幸的是，大型金融機構正在步入託管領域，比如富達（Fidelity），該公司在2019年年中發布了機構託管解決方案。儘管傳統金融機構託管比特幣是一個看好的跡象，但現在預測這將對市場產生何種影響還為時過早。
本文為巴比特資訊授權刊登，原文標題為「關於數字資產託管服務，你想知道的都在這裡」