監理沙盒比一比,英、星、澳、港四國沙盒制度的特點
Knowing
余宗翰 2017-12-17 15:00

 

推行監理沙盒制度的英國、新加坡、澳洲、香港四國有許多共同點,都是海洋法系國家(台灣為大陸法系國家)、金融大國(世界金融中心排名,倫敦排名第 1、新加坡第3、香港第4、雪梨第8),其監理沙盒制度也大多相似,但又各有特點。

 

英國模式

 

英國是最早創立監理沙盒制度的國家,其主管機關為FCA(Financial Conduct Authority),FCA要求新創業者符合「金融服務範疇」、「真正創新性」、「消費者利益」、「必要性」及「已達試驗階段」等五項標準,才能申請進入沙盒。另外,英國會特別強調申請業者的總部設立於英國,且在境內有一定數量的員工 。

 

FCA還建立了「創新計劃」(Project Innovate),以追蹤進入金融市場的新創業者,也同時排除對金融科技創新的障礙。

 

 

新加坡模式

 

新加坡是第二個推行監理沙盒的國家,很多部分與英國相同,比如新加坡也會特別關注申請業者有沒有興趣在新加坡發展?會依據個案給予不同的實驗期間;新加坡可申請延長實驗期間,更具彈性。新加坡監理沙盒的主管機關為MAS(Monetary Authority of Singapore)。

 

新加坡因為地理位置的特殊,特別要求申請業者負有防止洗錢及反恐的義務。值得一提的是,新加坡對新創業者十分開放,因此絕大多數的新創業者根本不須要進入沙盒做實驗,直接就可以推展業務。新加坡認為沙盒不是用來做實驗的地方,要做實驗可跟金融業合作;沙盒是拿來測試現行監管不足的創新。

 

澳洲模式

 

英國與新加坡都會要求新創業者取得特定執照以利於監管,澳洲則自由得多,只要業者符合監理沙盒的規定,無須持有澳洲金融服務牌照(AFS)或信用牌照,只須知會主管機關ASIC(Australian Securities and Investments Commission)即可展開實驗。金融實驗期間最長1年。為了確保新創業者在實驗過程中做好下一階段的準備,ASIC會鼓勵業者跟ASIC的「創新樞紐」(Innovation Hub)緊密合作。

 

另外,ASIC的審查制度兼採「事前報備制」與「事前核准制」,讓風險較低的金融商品/服務業者在開始實驗前向ASIC書面報備即可,無須漫長的申請、審查流程;而且適用「事前報備制」的業者其沙盒實驗期間可直接長達12個月,若須要延長再事先向ASIC申請。

 

 

香港模式

 

香港雖然與星、澳都曾是英國的殖民地,卻因鄰近中國而有些中國特色,其監理法規有許多留白的部份,有較大的彈性;比如實驗期間長短都是以個案判定,不像其他3國提出確定的時限。

 

香港規定申請沙盒的業者必須為銀行業者,以便於出沙盒後順利推行至金融業;但香港金融管理局在今年9月推出「沙盒2.0」,其中一個措施是建立「FinTech監督聊天室」,讓業者在開發的早期階段與利益方進行溝通。聊天室由FinTech促進辦公室和銀行監督部門的專家負責,可給予業者及時的意見反饋;再者,科技公司未來也能進入沙盒,政府會通過聊天室的反饋來測試他們的創新,不必經過銀行。

 

以下為四國沙盒制度的比較歸納:

 

英國

新加坡

澳洲

香港

主管單位

FCA

MAS

ASIC

香港金融管理局

實驗期間

3~6個月

6~9個月,可延長

12個月,可延長

依個案判定

審查制度

事前核准制

事前核准制

事前核准/報備制

事前核准制

申請主體

金融業/非金融業

金融業/非金融業

非金融業

金融業/非金融業


(圖片取自pixabay)