橋水基金創辦人Ray Dalio建議投資者關注黃金,並鼓勵人們投資比特幣
合作媒體:金色財經
福布斯 / 譯者:Jason / 何渝婷編譯 2019-08-12 11:35

雷·達里歐(Ray Dalio)是Bridgewater Associates創始人,他認為如今已經進入到了一個債務貨幣化為主導的投資「新典範」。雖然他建議投資者關注黃金,但同時也鼓勵人們投資比特幣。

 

最近,雖然聯準會宣布自2008年以來首次降息25個基點,但似乎仍未讓川普感到滿意。他在推特上表達了對聯準會的失望,稱「聯準會將利率維持在高位,使得發動機製造商開拓重工(Caterpillar)和波音等美國公司,很難與其他國家『在公平的競爭環境中競爭』」。

 

此外,川普還進一步談到了他不滿意的強勢美元,並寫道:「作為你們的總統,有人會認為我會對我們的強勢美元感到興奮,但我不是。」

 

 

 

事實上,川普透露紐西蘭、泰國和印度都啓動了大幅降息,而聯準會並沒有跟上步伐。因此他還呼籲聯準會必須更大更快地削減利率:「聯準會要立刻停止『荒謬』的貨幣緊縮政策......無論如何我們都會贏,但如果聯準會沒有理解我們正在與其他國家競爭,那麼他們的做法就會讓我們付出犧牲。」 

 

這種競爭性寬鬆政策的想法,不禁讓人想起傳奇避險基金投資人雷·達里歐(Ray Dalio)最近發表的一篇7000字分析文章,他認為如今的投資市場正在出現「典範轉移」(Paradigm Shifts),並鼓勵人們在投資組合中分配一些比特幣和加密貨幣。

 

雷·達里歐是Bridgewater Associates創始人,該基金是全球最大的避險基金公司之一,擁有超過1240億美元的資產。在過去的四十年時間裡,由於Bridgewater Associates強勁的投資回報,也讓雷·達里歐成為世界上排名第二十五位的富豪,其淨資產已經超過了180億美元,並躋身為我們這個時代裡最重要的投資者之一。

 

在《典範轉移》這篇文章裡,雷·達里歐指出他的投資原則之一就是:「確定你所處的典範,並瞭解它是否會變得不可持續、以及如何會變得不可持續,然後你需要思考當不可持續的情況停止的時候,典範轉移將如何發生。」

 

雷·達里歐認為,美國投資歷史中每一個十年基本上都是由一種投資典範或「規範」來定義的。對於美國當前的貨幣政策,他擔心會迫使我們從當前典範轉變為新的、不可預測的、甚至具有財富破壞性的典範。

 

具體而言,雷·達里歐相信沒有人願意看到經濟衰退,但量化寬鬆政策的力量——以及聯準會經濟管制和遏制未來金融危機的能力——會被過度使用。而聯準會的降息和早期採取的一些量化寬鬆活動,加劇了這種擔憂。競爭性全球降息和量化寬鬆政策的推動,可能會讓經濟下行的前景預期變得更加糟糕。

 

隨著量化寬鬆衰退的影響,雷·達里歐預計決策者會嘗試其他方法,來幫助我們擺脫當前全球投資者承擔的巨額債務負擔。他寫道:「對我而言,當我們進入這個新典範時,央行行長們顯然需要幫助與債權人相關的債務人。與此同時,這種典範背後的緩和力量(即降息和量化寬鬆),將會產生減弱的影響。由於這些原因,我認為債務貨幣化和貨幣貶值最終將會回升,這將降低債權人的貨幣價值和實際回報,並在債權人進入其他資產之前,測試中央銀行提供負實際回報的程度。」

 

事實上,川普總統和美國立法者已經開始尋求降低美元價值的方法,據稱芝商所的聯邦期貨(Fed Futures)利率在未來六個月內定價將再下調75-100個基點。

 

這種不安的貨幣政策狀態不僅僅在美國存在,歐洲央行預測秋季會有更多的降息和額外的量化寬鬆政策,而且他們負收益的政府國債已經超過15兆美元。除此之外,瑞銀現在向存入超過200萬瑞士法郎的投資者,收取每年0.75%的費用,預計其他銀行也將效仿。

 

在這種市場環境下,雷·達里歐說道:「當大多數儲備貨幣中央銀行家,想要在法定貨幣系統中貶值其貨幣的時候,就是一個好時機,因為這說明你是時候嘗試下一個最佳貨幣或財富儲備了。」

 

所以你會怎麼做?

 

雷·達里歐認為,在這個貨幣貶值的新時代,現金和債券將不會是可靠的價值儲存。從歷史上看,稀缺的房地產、黃金、商品等真實資產,以及比特幣將會是財富的避險天堂,能夠在新環境下成為你投資回報的來源。

 

雷·達里歐的具體建議是購買黃金,這並不奇怪,因為它是最成熟的非主權價值儲備。但隨著比特幣的持續發展——聯準會最近將其稱為「數位黃金」和「價值投機儲存」, 雷·達里歐的表態,就像對比特幣和其他價值儲存加密資產的認可一樣。 

 

雷·達里歐是我們這個時代最成功的投資者之一,如果他是正確的,那麼在避險資產分配的時候,的確可以越來越多地、審慎地向加密貨幣傾斜。隨著美聯儲繼續降息——目前預計9月會有更多削減——預計會聽到更多對貨幣政策不穩定的擔憂。

 

本文為金色財經授權刊登,原文標題為「橋水創始人:美聯儲如何影響新一代比特幣投資者