比特幣超越5國法幣成世界第11大貨幣,距離第一大貨幣可能只剩9年
合作媒體:火星財經
火星深度 / 何渝婷編譯 2019-08-12 14:00

比特幣市值超過2000億美元,在加密貨幣市場中的佔比接近70%。據加密分析師和交易員Rhythm的統計,比特幣市值已超過韓國、巴西、加拿大、墨西哥、澳洲的本國貨幣,成為全球第11大貨幣。

 

從2009年1月誕生到如今成為全球第11大貨幣,比特幣走過的歷程還不到11年。

 

自7月30日以來,比特幣開啓新一輪上漲行情,價格連續7天攀升,上行動力強勁。和以往不同的是,比特幣的漲勢並未帶動其他主流幣走高,加密貨幣市場呈現出顯著的單邊行情。

 

哪些因素推動比特幣成為全球第11大貨幣?未來比特幣還能突破哪些國家貨幣,站在更高的位置?

 

85%已開採完畢,比特幣供應量減少,持續推高價格

 

統計顯示,目前已有超過1785萬枚比特幣被開採出來,佔比特幣總量的85%。剩餘的300多萬枚比特幣預計會在120年內被開採完。

 

時間越往後,比特幣的開採難度越大,挖礦回報越低。雖然理論上,比特幣在長達120年左右的時間內才會開採完畢。但預計在2020年5月,比特幣的挖礦獎勵將發生減半,每區塊獎勵降至6.25枚比特幣。而隨著「減半效應」持續,預計到2032年,比特幣挖礦的每區塊獎勵將降至1枚比特幣以下。到2140年,每區塊獎勵將無限接近於0。屆時比特幣將處於異常通貨緊縮的狀態。這些因素毫無疑問推高了比特幣的價格和整體市值。

 

寬鬆的貨幣政策對比特幣價格帶來積極影響

 

另一因素在於,在經濟活動和通脹放緩的背景下,全球央行正在競相降息。

 

在過去的半年中,印度、澳洲、韓國、馬來西亞、俄羅斯、土耳其、南非等十多個經濟體,採取一次或數次降息的措施。近期,聯準會宣布其基準利率下調25個基點,至2%~2.25%的目標區間,為10年來首次降息。

 

美國聯邦儲備委員會主席,傑洛姆·鮑爾

 

在聯準會宣布10年來的首次降息後,比特幣價格突破10000美元關口,日內漲超4%。業內普遍認為,聯準會降息在一定程度上推高了比特幣價格。

 

Fundstrat Global Advisors聯合創始人湯姆·李(Tom Lee)此前談到聯準會降息對比特幣影響時表示,聯準會降息對比特幣來說是一個利好。「比特幣正日益成為,投資者用於防範可能出現的問題的宏觀避險工具。降息增加了流動性。流動性正推動資金流入所有這些風險資產和避險資產,這有助於比特幣。」

 

這意味著,寬鬆的貨幣政策創造了更多流動性,進而帶動更多資金流入比特幣交易市場,成為比特幣價格上漲的動力之一。

 

全球經濟低迷,推動比特幣價格上漲

 

據加密貨幣分析公司Delphi Digital的統計,美國經濟衰退的風險正在迅速上升。「十年期美國國債收益率曲線已出現反轉,這正是經濟衰退的前兆。」

 

除此之外,全球各國央行放寬貨幣政策,也從側面證明了低迷的全球經濟。

 

比特幣在經濟衰退時期的價格表現,暫時沒有直接的歷史數據參考,不過Delphi Digital認為,黃金是一個不錯的參照系。當實際收益率下降時,黃金往往會上漲。現在比特幣也同樣如此。

 

「不斷上升的貨幣貶值風險,尤其是儲備貨幣貶值風險,正在成為一個較長期的催化劑,推動比特幣和黃金一同走高。」

 

避險情緒推高比特幣價格

 

出於對未來經濟的悲觀預期,越來越多投資者選擇將比特幣作為避險資產。

 

據光大證券6月發布的非銀行金融行業周報,CME(芝加哥商品交易所)比特幣期貨及未平倉交易量,自5月以來雙雙打破記錄,核心原因就在於全球不斷上升的避險情緒。

 

在美國財經媒體CNBC 7月舉辦的訪談中,兩位加密貨幣專家也表達了類似的觀點。其中比特幣支持者、矽谷風險投資人Chamath Palihapitiya指出,比特幣是規避傳統金融通貨膨脹風險最好的工具。

 

Delphi Digital在報告中也指出,隨著主流投資市場萎縮,一些嗅覺敏銳的投資者正在考慮進入比特幣市場,以避險主流市場中的不確定性因素。

 

「比特幣的優勢得到越來越多投資者的關注,尤其FAANG(注:FAANG為美股5大巨頭縮寫,即Facebook、蘋果Apple、亞馬遜Amazon、Netflix、Google)的成長空間不斷縮小。在這個背景下,比特幣被認為是全球成長潛力最大的資產之一。」

 

比特幣的下一個目標是誰?

 

比特幣目前市值逼近2100億美元,這正是俄羅斯法幣盧布的全球供應量。

 

如果順利超越俄羅斯盧布,接下來比特幣的目標將是印度盧比。據自媒體「我愛比特幣」統計,目前印度盧比的流通量為4000億美元,比特幣必須翻倍才能超越它。同理,比特幣只有獲得另類成長,才有機會超過6000億美元的瑞士法郎。如果成功,接下來它的目標將是英國英鎊和白銀。目前英鎊的流通市值為7000億美元,白銀全球供應量為8000億美元。

 

達到這一高度後,比特幣將躍升為全球第6大貨幣。一枚比特幣的價格會達到5萬美元。

 

如果要繼續前進,達到美元(3.3兆美元)和歐元(3.6兆美元)的高度,比特幣還需要新的上升動力來推動價格進一步成長。接下來趕超中國(4.6兆美元)和日本(4.9兆美元)也是同樣的道理,不過難度會越來越大。

 

如果成功達成上述目標,接下來比特幣的目標將是黃金——全球市值最大的基礎貨幣。目前黃金的價值約為8萬4000億美元。

 

聽起來不太可能。但如果按股票流通模型計算,「減半效應」減少比特幣供應,比特幣的市值有可能在2028年達到100萬億美元。這意味著,比特幣超越黃金成為世界第一大貨幣可能只剩9年。

 

9年或許還只是保守估計。因為目前儘管有近1800萬枚比特幣被挖出,但其中約有200~300萬枚比特幣永遠丟失或無法使用。這將進一步增加比特幣的稀缺性,推動其價格上漲,成為世界第一大貨幣的時間也將因此縮短。

 

本文為火星財經授權刊登,原文標題為「比特幣超越5國法幣成世界第11大貨幣,距離第一大貨幣可能只剩9年