樂觀態度突轉?G20金融穩定委員會警告加密貨幣五大風險
合作媒體:金色財經
financemagnates / 譯者:Jason / 何渝婷編譯 2018-10-11 12:05

金融穩定委員會(FSB)是20國集團旗下的一個諮詢機構,由G20所有成員國的財務部門和中央銀行代表組成,涉及68個不同的金融機構。現階段,英格蘭銀行行長馬克·卡尼(Mark Carney)擔任該委員會主席,不過他們是一個純粹的諮詢機構,並沒有執法權力。最近,他們發布了一份關注加密貨幣影響力的研究報告,其中表達的觀點似乎比幾個月之前更為悲觀。

 

根據金融穩定委員會得出的結論,加密貨幣會對金融穩定構成許多潛在的威脅,目前這些風險之所以還不太明顯,是因為市場規模非常有限,但隨著市場不斷發展,相關風險就會進一步加大。因此,G20金融穩定委員會希望基於公共數據制定監管框架,同時他們還發現旗下成員國的司法管轄區內運營了大量加密貨幣交易平台,但是只有約三分之一受到當地金融機構的監管。

 

在最新公佈的這份報告中,G20金融穩定委員會得出的結論是——加密貨幣缺乏主權貨幣的核心屬性,但可能對金融監管機構、金融企業和公眾有害,目前已經確認的五大風險如下:

 

1、市場流動性風險

 

根據G20金融穩定委員會研究發現,加密貨幣所有權其實集中在了「少數人」受眾,這種狀況限制了加密貨幣的交易能力,而且也會形成對市場非常有害的高波動性。

 

整個加密貨幣市場目前呈現出碎片化的態勢,之所以會有這樣的問題,主要是因為許多加密貨幣交易平台並沒有在監管機構進行註冊,也意味著市場網路是不完整,並且客戶是無法受到法律保護的。

 

雖然有人希望加密貨幣衍生品,能夠為市場帶來更多深度和流動性,但實際上這些新產品的影響力微不足道。

 

2、波動性風險

 

截至2018年10月4日,比特幣和以太坊的價格變化幅度,比歐元和黃金等資產價格變動高出了13倍,這顯然會加劇市場崩潰的風險。

 

3、槓桿風險

 

槓桿交易和貸款交易會加大風險,並且以多種形式破壞市場穩定性。G20金融穩定委員會在報告中援引了最近一項調查報告數據,其中稱接近20%的加密貨幣散戶投資人是借債來購買加密貨幣的。然而,該報告暗示該數字的實際情況可能會更高。

 

4、技術風險

 

G20金融穩定委員會指出,由於能源消耗較高、同時加密貨幣產業趨於「壟斷」,因此挖礦行業可能無法獲得長期的、持續性的發展。此外,由於加密貨幣網路具有「多中心化」特徵,也導致它們難以修復且容易受到攻擊。

 

5、制度化風險

 

G20金融穩定委員會警告稱,如果加密貨幣趨於制度化,那麼其弱點可能會被進一步放大,金融機構和監管部門對其信心也有可能被削弱。

 

有趣的是,G20金融穩定委員會去年七月也發布了一份加密貨幣分析報告,當時得出的結論是加密貨幣不會對現有金融系統構成威脅,但現在他們的態度似乎發生了變化。

 

本文為金色財經授權刊登,原文標題為「樂觀態度突轉?G20金融穩定委員會警告加密貨幣五大風險