外匯交易大師保羅·都德·瓊斯的投資之道
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外匯交易圈 2016-03-14 19:35

1980年瓊斯到紐約交易所當現場交易員,幾年之內賺了上千萬。1984年·瓊斯離開交易所,創建都德基金,從150萬做起。4年後投資到他的基金的每1000美元已增值到1700多美元。到1992年底,都德基金總額已增長到60億美元。

 

如果不是瓊斯於1987年底停止接受新投資並開始分發利潤,那麼60億是絕對止不住的。

 

瓊斯的交易生涯並非一帆風順。1979年他,一次進單過多,結果連遇跌停板,等平單出場時資金損失達三分之二。他對自己幾乎完全喪失信心,從那以後他開始學會控制風險,遵守原則。

 

1992年年初,·瓊斯認為美國減息己到盡頭,歐洲利息將下降,歐美利率差的縮小將扭轉美元弱勢。都德基金因而進場買了大量美元。剛開始還較順利,美元果然走強了幾百點。但不久美國經濟不振的消息頻傳,美元對歐洲貨幣大幅下跌,直至創歷史最低價位。

 

瓊斯砍單出場,避免了更大的損失。他同時耐心等待時機,追回損失。年底歐洲貨幣體系發生危機,英鎊、義大利等貨幣大跌,瓊斯及時進場拋售外幣,一月之內賺了數億美元。

 

新手最愛問瓊斯:你是買還是賣呀? ·瓊斯認為他是買還是賣不應該影響旁人對市場的判斷。新手也要獨立思考。

 

再一個問題就是:你從哪裡開始買的?瓊斯認為這也與當天是賺還是賠無關,關鍵是判斷漲與跌。

 

瓊斯認為,最重要的是防守而不是進攻,每次大輸往往都是在自我感覺良好之際。

 

瓊斯覺得外匯市場任何人都操縱不了。一般人有種錯覺,以為華爾街大戶能控制市場價格的變化。瓊斯說,他可以進場一、兩天,甚至一個星期,特別是如果時機正確,他進場後加加油,可能造成某種假像,但他一停買,市場價格就會掉下來,除非市場本身就很強勁。他舉了個例子:你可以在冰天雪地的阿拉斯加開一家最漂亮的夏裝店,但沒人買,你總是要破產。

 

瓊斯還注意聽取同業的意見,特別是戰績較佳的同業。如果自己意見和他們一致,他就多做一點,如果有很大分歧。他就觀望。本來他看好某一種貨幣想買進,但得知某位高手在拋出時,他就耐心等待。等到有一天市場開始走平,那人說:我看該出場了,他就進場大買特買。

 

談到成功的秘訣,瓊斯認為自己的長處是超脫。任何已經發生的事都成為過去,3秒鐘之前發生的事無關緊要,關鍵是下一步怎麼辦。

 

作者:外匯交易圈 
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