一波三折後,富士康35億美元收購夏普
端傳媒
2016-03-31 10:44

富士康收購夏普的計劃終於塵埃落定。3月30日,富士康下調收購價格的方案獲得夏普董事會批准,富士康將以2888億日元(約合25.7億美元)收購夏普66%的股份,並投資999.99億日元(約合8.9億美元)購買夏普增資發行的1136萬3636股特別股,合計投資總額高達3888億日元(約合34.6億美元)。

 

鴻海方面表示,新團隊將攜手努力,從恢復盈利與強化營運開始,讓夏普再次成為全球電子產業領導者。

 

「對雙方的戰略聯盟,我感到非常激動,很期待和夏普所有人合作,我們有很多共同努力奮鬥的目標亟待實現。我深信,我們將共同開發出夏普深藏的潛力,一起面對挑戰與突破。」鴻海集團董事長郭台銘表示。

 

2月25日,富士康在發現夏普有約3500億日圓(約合31.2億美元)的或有負債(Contingent Liability)後暫停收購交易。

 

據華爾街日報報導,富士康隨後部署了數百名人員進行調查,最終發現夏普需重報部分業績,並因此將收購價下調約1000億日元(約合8.9億日元),改以每股88日元認購夏普股份。此前,富士康的報價是每股118日元。

 

富士康與夏普的收購合約將於4月2日簽署,這筆收購也成為歷史上最大宗外國公司購日本電子科技廠商的交易。

 

3月1日更新:富士康母公司宣佈與夏普簽約期限「無限期延長」

 

富士康母公司鴻海集團推遲併購日本企業夏普一案,鴻海於28日表示雙方協議無設定期限。夏普也於29日也在官網上證實此事,並指27日《日本經濟新聞》關於雙方將簽約決定日延長到3月7日的報道不實。

 

夏普在聲明中強調,仍會以最大的誠意與鴻海達成共識。夏普還在29日公布成立新組織「構造改革實行本部」,直接隸屬於社長高橋興三;據台灣及日本媒體估計,該組織將負責與鴻海談判的後續作業。

 

自1月25日以來,夏普的股價已下跌超過30%,其中29日下跌2.27%至129日元。有分析指,在併購陷入僵局的情況下,夏普將加快腳步,趕在鴻海失去信心前提出財務補救措施。

 

2月26日更新:富士康因夏普負債問題暫緩收購交易,夏普稱談判仍在進行

 

日本電子公司夏普公司(Sharp)2月25日同意接受富士康62.4億美元的收購計劃後,富士康卻與同日表示,由於夏普前一天披露的新資料,將推遲與夏普簽署收購協議。

 

富士康並沒有透露所獲取資料的具體內容,但根據華爾街日報援引知情人士消息稱,富士康在2月24日收到了夏普提交的約3500億日圓(合31.2億美元)的或有負債(Contingent Liability)清單,其中包含約100個項目。如果收購成功,這些或有負債將由富士康承擔。

 

富士康在聲明中表示,希望夏普在達成協議前澄清相關內容,以便成功完成收購。目前,富士康正在研究這份清單。

 

受這一消息影響,夏普股價在26日開盤時就重挫10%,尾盤報收於132日元每股,大跌11.41%。但夏普公司表示,目前與富士康的談判仍在進行中,且一直以來都對負債進行了適當的披露,沒有未報告的存在重大風險的負債。

 

2月25日更新:夏普接受62.4億美元收購提議,日本百年品牌將落入富士康之手?

 

根據華爾街日報的知情人士消息,日本電子公司夏普(Sharp)的董事會2月25日批准了富士康集團以7000億日圓(約62.4億美元)收購該公司的計劃。

 

此前,外界普遍認為富士康很難與擁有日本政府背景的產業革新機構(INCJ)競爭。INCJ 的收購報價只有3000億日元,並提出撤換經營團隊、拆分液晶業務和家電部門等要求,條件遠不如富士康豐厚,但外國買家收購日本知名品牌的案例極為罕見。

 

根據與夏普公司的協議,富士康將以每股118日元的價格購買夏普的新發行股份,這一價格比2月24日夏普公司的收市價低32%。交易完成後,富士康將持有夏普65.9%的股份。由於計劃以折扣價出售股份,夏普的股價在消息公布後下跌14%。

 

作為收購交易的一部分,富士康還將購買瑞穗集團和三菱日聯持有的價值1000億日元的夏普優先股。根據彭博社引述的知情人士消息,富士康提出了價值6600億日元的計劃,協助夏普扭虧為盈,但富士康並未透露具體細節。

 

「夏普的股東將面臨股份劇烈稀釋,但至少這些股票不再價值為零。對夏普股東來說這不是勝利。我也不確定面對現金蒸發,這對富士康和它的股東來說是不是勝利。」投資銀行Jefferies 的分析師 Atul Goyal表示。

 

知情人士稱,收購夏普符合富士康成為高端智能手機螢幕的「眼球計劃」。iPhone觸控螢幕佔製造成本中的20%以上。作為蘋果公司在全球最大的代工企業,富士康正與三星競爭下一代 iPhone 顯示螢幕的訂單,而夏普是 iPhone 顯示螢幕的三家供應商之一。投資銀行 Jefferies 的分析師 Atul Goyal 認為,富士康對夏普的業務並無經驗,反而帶來不少利益沖突,但他也認為這一收購符合富士康的業務多元化戰略。

 

富士康收購夏普的交易仍需通過監管審核及富士康股東的批準。據華爾街日報報導,富士康25日下午發布消息,稱因收到關於未來財務風險評估的新資料,決定暫緩這一交易。

 

2月4日報導:日本百年品牌夏普將落入富士康之手?

 

日本電子公司夏普(Sharp)正面臨兩難選擇:接受台灣鴻海集團6590億日元(54.5億美元)的併購邀約,還是接受產業革新機構(INCJ)3000億日元的報價。前者可能會因日本政府不願出讓關鍵技術受阻,後者的提議價格則尚不及鴻海集團的一半。

 

鴻海集團更廣為人知的名字是富士康,這間台灣企業是全球最大的代工廠;產業革新機構則由日本政府支持,此前曾促成索尼、東芝與日立合資成立日本顯示器公司。

 

據日本廣播協會(NHK)報導,夏普已決定與鴻海集團展開排他性收購談判。華爾街日報的報導也指,夏普首席執行官高橋興三在2月4日表示,「這兩個邀約並不平等,目前我們正投入更多資源核查鴻海集團的邀約」;彭博社卻稱,高橋興三表示將與兩方均繼續交涉,夏普的13人董事會將於1個月內作出決定。

 

「我們不希望摧毀這家公司。我們希望幫助夏普再做個一百年。」鴻海集團董事長郭台銘表示。

 

已有百年曆史的夏普公司一直是日本最知名的電子消費品牌。然而,夏普公司先是在2008年的金融危機遭遇重創,後又因為液晶顯示器(LCD)和手機業務的激烈競爭出現嚴重虧損。

 

2015年3月至12月,夏普虧損達千億日元,與一年前相比利潤下滑了13%,並曾於6月宣布裁員6000人,且不得不向三菱日聯金融集團和瑞穗金融集團出售2250億日元的優先股以支撐其資產負債表。而受併購消息影響,夏普2月4日股價上漲了17%。

 

為爭取勝算,鴻海集團董事長郭台銘曾於1月31日前去日本總部拜會夏普高層。鴻海集團除了開出高價和承諾保留夏普原有崗位、與夏普管理層密切合作外,還表示將買入日本瑞穗和三菱日聯持有、價值2250億日元的夏普優先股。2012年鴻海董事長郭台銘曾收購夏普LCD業務37.6%的股份,可見他對夏普的技術一直非常關注。

 

INCJ 提出的條件則是撤換經營團隊,並將切割出來的液晶事業與 INCJ 旗下的 Japan Display 合併,白色家電部門與東芝合併等。INCJ 另外要求夏普的主要往來銀行瑞穗及三菱日聯放棄2000億的夏普優先股股權。許多業內人士擔心,這種強硬的拆分合併將不利於夏普未來與中國、韓國的競爭;也有日本券商表示,日本若以國家力量對抗外資,將與鼓勵外資投資日本的「安倍經濟學」相悖。

 

路透社的分析認為,鴻海和夏普如果合併,鴻海可掌控數個擁有全球最先進顯示器的製造廠,其龐大的客戶網絡則可幫助吸收夏普的 LCD 面板產出。

 

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