台積電創辦人張忠謀日前演講說，英特爾宣布跨足晶圓製造服務，是「相當諷刺」的事，他也比較世界各國，認為要做晶圓製造服務，美國在人才方面不如台灣，中國大陸則落後台灣五年，唯獨南韓是台灣強勁對手，因為它的製造優勢與人才，跟台灣狀況相近。
至於英特爾切入晶圓製造服務，會採用什麼方式與台積電競爭?另外又會造成什麼衝擊與改變?對於這些敏感話題，張忠謀當然不會說，也不可能說。但是，若依據過去半導體產業競爭的軌跡來判斷，應該可以大致推敲出以下的結果。
先說我的結論。英特爾切入晶圓代工產業，衝擊最大的不見得是台積電，反而是三星，因為英特爾與三星的競爭策略，應該不致於有很大不同，但英特爾還會獲得美國政府相助，贏面可能更大。
為什麼會有這個結論呢?可以先從晶圓代工的客戶結構談起。
首先，台積電前幾大客戶，大致有蘋果、聯發科、超微、輝達、高通、博通、賽霖思，此外，排在其後的還有英特爾、德儀、恩智浦、思科等，至於台灣客戶則有聯詠、瑞昱、群聯、奇景、敦泰等，另外大陸過去曾有華為海思、比特大陸等。
台積電是晶圓代工龍頭大廠，扎根三十多年，是這個行業的大金剛，因此客戶結構勢必要多元且廣泛，客戶數目達到數百個，雖然有些訂單規模不大，但經常要找尋具發展前景的客戶，從小公司就開始培養，以利未來與客戶有更長遠的合作發展機會。
但是，當2005年三星切入晶圓代工服務後，最快速的方法不是去爭取數百個客戶，而是直接挖台積電的前十大客戶，目標是只要挖到三、五個，三星的晶圓代工事業就可以快速成長。
如今，看起來三星的策略也的確是如此，過去就成功挖過蘋果（但後來又被台積電挖回去），另外也挖了一部分高通、輝達的訂單。
至於接下來英特爾會如何搶客戶呢？很顯然，英特爾也可能採取類似三星的作法，一樣是挖台積電前十大客戶，策略上與三星應該不會差太多。可是，英特爾與三星策略重疊的結果，最後會有不同結果嗎？
先回顧一下3月24日英特爾宣布進軍晶圓代工事業，當時有多家美商科技巨頭如亞馬遜、微軟、思科、IBM 及高通等，都為英特爾新執行長傑辛格站台。這個場面，已經很清楚地點出英特爾未來的客戶目標是誰了。
首先，英特爾最優先下手的目標，一定是蘋果、高通、博通這種台積電傳統的大客戶，因為這些客戶具指標意義，而且訂單規模大，挖到幾個就可以拉抬英特爾的聲量。即使聯發科這樣的台灣公司，未來若愈來愈國際化，也可能要分散下單風險，說不定也會成為英特爾拉攏的對象。
當然，在產品及業務上有競爭關係的公司，英特爾應該很難撼動得了，例如超微、輝達、賽霖思這種也在台積電前十大客戶名單中、但與英特爾有直接競爭的企業，應該是台積電最忠誠的夥伴，不太可能將訂單送到對手陣營。
至於英特爾接下來要布局的，則是像Google、亞馬遜、微軟、臉書、特斯拉(Tesla)、IBM這種非典型傳統晶圓代工的客戶，這些客戶是潛力股，極可能也是未來AIoT領域的新玩家，當然也不應該放過。
傑辛格也很清楚，英特爾要扮演的正是重振美國半導體製造的領頭羊角色，他很露骨地說，「美國應該投資英特爾產能擴張，而不是補助如台積電這類外來業者在美國設廠。」
因此，總結上述英特爾鎖定的兩大類型客戶，都屬於超強的美國大型企業，英特爾只要能拉到三、五個客戶進來，進軍晶圓代工事業應該就算圓滿了。
而且，英特爾要爭取這些美商公司大訂單，會比三星更有優勢。這次全球晶圓製造大缺貨，又逢中美科技大戰，美國政府想盡辦法要幫美國隊的忙，只要拜登總統下令說，你們這些美國公司都要挺美國，除了在亞洲下單外，還要拿一部分訂單回美國本土生產，當這個新遊戲規則一啟動，整盤棋就可能出現不同的結果。
例如像蘋果、高通這種客戶，美國政府一定會跟他們說，若英特爾製程技術還沒那麼先進，那你們可以在台積電與三星中選一個，至於英特爾可以做的製程技術，就要移回來給英特爾做。這些客戶若被迫真的要二擇一，很可能就會選擇留在第一名的台積電，這個結果會對三星不太有利。
對三星來說，優勢是本身在半導體事業上是以記憶體為主，和晶圓代工客戶的產品直接競爭的不多，但是也會與部分客戶在手機、網通、AIoT等終端應用產品上正面衝突。
不過，這些優劣勢條件等等的分析，一旦遇到政治，大概都不會太重要了，因為未來十年，美中科技戰與全球地緣政治的演變，恐怕才是左右半導體競爭最重要的變數。
當然，前面這些狀況的推演，都需要一個大前提先成立，那就是英特爾的製程技術要提升，良率、交期要穩定且讓客戶信任，沒有這些基本盤，大概說什麼都是多餘的。
事實上，英特爾並非沒有想過要做晶圓代工，除了很早期就已接些零星的代工訂單，2016 年英特爾更與安謀（ARM）宣布合作，於自家晶圓廠為客戶生產以安謀為架構的晶片，當時英特爾執行長柯再奇（Brian Krzanich） 甚至在自家開發者大會上正面挑戰台積電。
不過，後來英特爾在行動通訊的成績一直不好，也無法突破製程技術等問題，2018 年就宣布放棄晶圓代工業務，而且原本宣布與中國展訊的合作，也在 2019 年停止，成為英特爾進軍晶圓製造服務一個重大挫敗。
其實，英特爾進軍晶圓代工，真正會造成衝擊可能還要好幾年，不一定是眼前台積電需要擔心的事，眼前台積電比較大的風險，應該還是來自地緣政治，尤其是台灣離中國實在太近，每天中共戰機及軍艦不斷擾亂台灣海峽，中共會不會進犯台灣，才是台積電最大的風險。
近來台積電在美國的ADR股價不振，方舟（ARK）旗下各基金把台積電股票出清，顯然就是反應美國投資人對這個變數的不安情緒。
因此，總結一下張忠謀對晶圓製造服務的評論，美國確實在人才上不如台灣，南韓因為人才與環境條件最接近台灣，成為台灣最強勁的對手，這些都是擺在眼前的事實，人才與環境，顯然是張忠謀觀察產業競爭的基本面條件。
不過，在美中科技戰與地緣政治紛擾下，英特爾、三星這兩家最具代表性的美、韓企業，未來會如何消長，這盤牽動各國的棋局，未來是否會跳脫人才與環境等基本面的侷限，接下來政治因素又會扮演多大的扭轉力量，很值得繼續觀察。
本文作者林宏文，主跑科技、生技產業多年，目前為財經專欄作家、財經節目與論壇主持人，長期關注產業發展、投資趨勢、公司治理以及國家競爭力等議題。專欄文章僅代表作者本人立場。
