更加開放透明!一文讀懂新加坡央行數位貨幣計劃Ubin
合作媒體:巴比特資訊
鏈聞/作者:潘致雄/張詠晴編譯 2019-11-27 14:05

 

早在 2016 年,新加坡金融監管機構就推出了數位貨幣計劃 Project Ubin,探索分散式帳本技術(DLT)。經過這幾年的發展,參與者不僅包括了英國央行和加拿大央行,還有不少全球頂尖的科技公司和金融機構加入。

 

最近,新加坡金融管理局(MAS)宣布了 Project Ubin 的最新進展。MAS 將與摩根大通和淡馬錫,共同開發基於區塊鏈的多貨幣支付系統原型,並認為該網路具有提高企業成本效率的潛力,計劃於 2019 年的新加坡金融科技節和新加坡創新與技術周上進行展示。與中國央行的 CBDC 研究相比,雖然兩者同樣是基於區塊鏈技術,但新加坡的金融監管機構,選擇了一條更開放透明的路線,甚至把相關的報告和部分程式代碼進行了開源,讓更多人可以根據這些珍貴的公開資料,進一步研究。

 

 

Ubin 分為六個階段

 

Project Ubin 項目分為六個階段,目前已經發布了前四個階段的總結報告。

 

第一階段:數位化的新加坡元(SGD)

 

在該階段,MAS 和 R3 聯盟探索了使用央行數位貨幣(SGD 的代幣化版本),進行銀行間支付的情況。

 

在總結報告中,Ubin 指出第一階段在 2016 年 11 月 14 日至 12 月 23 日區間運行了 6 周,旨在評估使用中央銀行發行的代幣形式的新加坡元(SGD),進行銀行間支付和分散式帳本結算的技術可行性。

 

在該系統中,參與的銀行將現金抵押到 MAS 在央行的託管帳戶中。MAS 將在分散式帳本中以數位化的 SGD 創建等價的代幣,並將其分配給相應的銀行。參與銀行從中央銀行收到數位化 SGD 之後,便可以自由地互相或與中央銀行之間進行匯款(付款)。

 

Ubin 項目表示第一階段開展的很順利。透過將分散式帳本與 MAS 的 MEPS+系統(一種即時全額結算系統)集成和同步,可以實現銀行間支付。這意味著,除了提供 24 小時的運行時間和記錄的可追溯性之外,分散式帳本還保持了現有電子支付和記帳系統中,保存數據完整性的能力。數位 SGD 貨幣市場不再是遙不可及的技術,在這種市場中,銀行可以相互借貸和借用數位 SGD,而無需向央行抵押現金。

 

Ubin 的架構圖

 

第二階段:國內銀行間交易

 

在該階段,MAS 和新加坡銀行協會(ABS)探索了使用 DLT 的銀行間轉帳,並調查了特定的即時全額結算系統(RTGS)的功能,比如隊列處理和付款死鎖的解決方案。

 

事實證明,數位化 SGD 可以在用於國內銀行間支付的分散式帳本上運行,下一步就是消除結算過程中常見的問題:付款死鎖(payment gridlocks)。由 MAS 和 ABS 發起的第二階段探索了分散式帳本在特定 RTGS 功能中的使用,重點是分散式的「流動性儲蓄機制」(LSMs)。

 

其次,還需要解決交易的隱私問題。該階段在三個不同的分散式帳本平台上,開發了三個原型:Corda、Hyperledger Fabric 和 Quorum。Ubin 的目標是在報告當時的 13 周之內,使用基於分散式帳本的全功能即時全額結算系統投入營運。

 

第二階段已完成

 

第三階段:將 DLT 技術運用在「付款交割」(DvP)

 

在該階段,MAS 和新加坡交易所(SGX)合作,在兩個獨立的區塊鏈平台上實現國內的付款交割結算,以處理代幣化的資產。兩者還共同發布了一份產業報告,提供了透過智慧合約自動進行付款交割結算流程的全面視圖。

 

三個解決方案原型

 

第四階段:跨境結算的「對等支付」(PvP)

 

該階段的目標是評估跨境 DvP 的可行性。

 

加拿大央行,英國央行和 MAS 聯合發布了一份報告,評估了可優化跨境支付和結算的一種替代方案。該報告審查了現有的問題,並考慮了一種替代的模型,可能可以為用戶優化速度、成本和透明度。隨後,MAS 和加拿大央行將各自的實驗性國內支付網路(即 Ubin 項目和加拿大的 Jasper 項目)連接起來,並成功進行了使用央行數位貨幣進行跨境和跨貨幣支付的實驗。這兩家機構還聯合發表了一份報告,提出了跨境結算系統的不同設計方案。

 

第五階段:目標營運模式

 

該階段的目標,是評估分散式帳本對現有監管框架和市場流程的影響。

 

第六階段:跨境的「付款交割」和「對等支付」

 

該階段的目標,是使用之前獲得經驗,來執行支付和證券的跨境結算。

 

雖然目前關於後續第五和第六階段的公開細節不多,但新加坡金融管理局在探索分散式帳本技術的路程中,特別是落地和試驗方面處於全球前列,加上其開源、包容、協作的態度,值得各國央行參考和學習。

 

由於本文涉及較多術語,以下詞彙表供參考。

 

 

本文為巴比特資訊授權刊登,原文標題為「一文讀懂新加坡央行數字貨幣計劃 Ubin